原標(biāo)題：巴克萊: 百度“火力全開(kāi)” O2O前景可期

　　中新網(wǎng)8月18日電 根據(jù)巴克萊銀行(NYSE: BCS)(倫敦：BARC)投資機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告，中文搜索引擎公司百度(納斯達(dá)克股票代碼：BIDU)目前火力全開(kāi)，業(yè)務(wù)已迅速延伸到更有利可圖的電子商務(wù)領(lǐng)域。

　　巴克萊銀行在8月11日發(fā)布了一份針對(duì)百度的報(bào)告，分析師Lisa Yap和同事解釋了他們授予百度積極評(píng)級(jí)的原因：“我們認(rèn)為百度利潤(rùn)豐厚的搜索業(yè)務(wù)極具吸引力，同時(shí)，我們也深信百度管理層大力發(fā)展本地電子商務(wù)的動(dòng)力與決心。比起純粹的搜索廣告業(yè)務(wù)，電子商務(wù)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)更大。”

　　搜索業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)

　　分析師Yap等人最近與百度首席財(cái)務(wù)官Jennifer Li和投資者關(guān)系總監(jiān)Sharon Ng在加利福尼亞舉行了一次會(huì)議。百度對(duì)自身核心搜索業(yè)務(wù)表現(xiàn)得十分有信心，并強(qiáng)調(diào)該業(yè)務(wù)前景相當(dāng)巨大。然而，隨著PC搜索業(yè)務(wù)更為成熟，繼續(xù)改善移動(dòng)搜索仍是百度的必修課之一。

　　同樣值得注意的是，目前百度的移動(dòng)業(yè)務(wù)并未受到宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟所帶來(lái)的任何負(fù)面影響。巴克萊團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，百度的核心搜索業(yè)務(wù)估值為213美元/股，基于15X預(yù)計(jì)的2016預(yù)期核心搜索盈利。

　　圖1：百度糯米節(jié)日促銷(xiāo)單日交易流水(單位：百萬(wàn)人民幣)

　　以O(shè)2O為核心的新百度將迎來(lái)長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)

　　巴克萊的分析師還強(qiáng)調(diào)，百度正通過(guò)連接數(shù)以百萬(wàn)臺(tái)智能手機(jī)的用戶(hù)到服務(wù)端來(lái)打造“新百度”。雖然百度在團(tuán)購(gòu)和O2O市場(chǎng)起步較晚，但管理層表示，百度應(yīng)該會(huì)在中長(zhǎng)期進(jìn)行趕超，并將公司轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;除了搜索廣告模式之外，以本地電子商務(wù)交易為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)模式。”

　　圖2：2015年上半年中國(guó)團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)交易總量 圖3：2015年上半年團(tuán)購(gòu)市場(chǎng)交易量占比

　　就具體發(fā)展方面的新舉措，百度指出糯米現(xiàn)已覆蓋國(guó)內(nèi)400個(gè)城市，GMV在60個(gè)城市中位列第一。促銷(xiāo)補(bǔ)貼、推出“會(huì)員+”和存儲(chǔ)卡同樣為商家?guī)?lái)了大量重復(fù)消費(fèi)用戶(hù)。

　　圖4:2015年第一季度在線外賣(mài)訂單市場(chǎng)份額 圖5:2015年第一季度外賣(mài)白領(lǐng)細(xì)分市場(chǎng)訂單份額

　　在外賣(mài)服務(wù)中，百度的GMV在20個(gè)城市排位第一。據(jù)百度高層表示，若將GMV按年齡人口分布來(lái)看，百度外賣(mài)在50個(gè)城市中占據(jù)首位。

　　分析師YAP及同事表示：“百度正迎來(lái)其在強(qiáng)化移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)整體地位、提高貨幣化能力上產(chǎn)生的積極成果，而其具有進(jìn)攻意味的大力投資則可能會(huì)在長(zhǎng)期帶來(lái)更多有價(jià)值的增長(zhǎng)。”（中新網(wǎng)IT頻道)