摘要：何為“龐氏騙局”，它是對(duì)金融領(lǐng)域投資詐騙的統(tǒng)稱(chēng)。那么，本該距離我們很遙遠(yuǎn)的名詞為什么一步步地逼近我們的生活，讓許多投資者蒙受了巨大的損失呢?下面我們就一起盤(pán)點(diǎn)下2015年度幾起最著名的的“龐氏騙局”，一步步地揭開(kāi)“龐氏騙局”的神秘面紗。

　　2015年已經(jīng)悄悄落下帷幕，對(duì)于廣大的投資圈朋友來(lái)說(shuō)，2015年注定是非常難忘的一年。股市在這一年里讓人們感受到了過(guò)山車(chē)式的刺激，狂躁不安的漲跌讓多少人一夜暴富，又有多少人傾家蕩產(chǎn)。

　　動(dòng)蕩不安的股市讓許多人心生退意，選擇相對(duì)比較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，也就是我們通常所說(shuō)的P2P行業(yè)，可誰(shuí)曾想，P2P行業(yè)在帶來(lái)豐厚回報(bào)的同時(shí)，背后也竟隱藏著巨大的危機(jī)，不少投資者經(jīng)歷了不曾想象過(guò)的“龐氏騙局”。

　　何為“龐氏騙局”，它是對(duì)金融領(lǐng)域投資詐騙的統(tǒng)稱(chēng)。那么，本該距離我們很遙遠(yuǎn)的名詞為什么一步步地逼近我們的生活，讓許多投資者蒙受了巨大的損失呢?下面我們就一起盤(pán)點(diǎn)下2015年度幾起最著名的的“龐氏騙局”，一步步地揭開(kāi)“龐氏騙局”的神秘面紗。

　　e租寶被警方認(rèn)定涉嫌非法集資 已立案?jìng)刹樽汾E挽損

　　對(duì)于經(jīng)常投資理財(cái)?shù)呐笥褌儊?lái)說(shuō)，e租寶的名字并不陌生。這家曾經(jīng)在央視新聞聯(lián)播前的黃金時(shí)段打廣告、融資規(guī)模達(dá)700多億元的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，在上線(xiàn)僅僅一年多時(shí)間的時(shí)候便轟然倒下，倒下的原因是涉嫌非法集資。

　　e租寶成立于2014年2月，是安徽鈺誠(chéng)集團(tuán)全資子公司，表面由美女總裁張敏管理，實(shí)際由鈺誠(chéng)集團(tuán)董事長(zhǎng)丁寧掌控全局。后經(jīng)調(diào)查，丁寧私生活奢靡，揮金如土，且存在行賄犯罪行為。公司業(yè)務(wù)以融資租賃債權(quán)交易為主。從成立之初到2015年12月被查，短短一年多的時(shí)間，這家互聯(lián)網(wǎng)金融公司以近乎瘋狂的速度擴(kuò)張，用戶(hù)達(dá)500萬(wàn)人，累計(jì)成交額達(dá)到729億元，行業(yè)排名第三，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的奇跡。就是這樣一家表面看上去風(fēng)光無(wú)限的公司，背后卻隱藏著巨大的騙局。目前e租寶已被警方認(rèn)定涉嫌非法集資，已立案?jìng)刹樽汾E挽損。

　　A2P模式 瘋狂的虛標(biāo)、假標(biāo)資金無(wú)第三方資金托管

　　模式：e租寶采用的是“融資租賃+互聯(lián)網(wǎng)金融”，即A2P(Asset toPeer)模式，將融資租賃企業(yè)的優(yōu)質(zhì)債權(quán)轉(zhuǎn)化為投資產(chǎn)品，使得普通投資者有機(jī)會(huì)直接參與到實(shí)體企業(yè)的融資中，賺取節(jié)約中間成本而產(chǎn)生的利潤(rùn)。A2P模式本身可能存在時(shí)間錯(cuò)配和融資租賃公司剛兌等短板引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。但在資金托管方面，有投資者對(duì)e租寶平臺(tái)上的項(xiàng)目進(jìn)行投資，綁定銀行卡后錢(qián)直接充值到“e租寶”賬戶(hù)，并未實(shí)現(xiàn)第三方資金托管。瘋狂的虛標(biāo)、假標(biāo)，僅2015年10月在e租寶發(fā)布借款標(biāo)的309個(gè)借款公司中，有292家涉嫌虛假標(biāo)!e租寶承諾用戶(hù)是9%—14.6%的年化收益，加上理財(cái)師提成1%，其理財(cái)產(chǎn)品成本將高達(dá)10%-15%以上，高出行業(yè)一倍。

　　大大集團(tuán)違法被查 客戶(hù)兌付工作戛然停止

　　被冠以“e租寶第二”的大大集團(tuán)也同e租寶一樣涉嫌非法集資及具有傳銷(xiāo)性質(zhì)。大大集團(tuán)于2013年在上海市陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)成立，是申彤集團(tuán)旗下子集團(tuán)之一，主營(yíng)業(yè)務(wù)是資本運(yùn)作、項(xiàng)目投資。但就這個(gè)幾乎看不到其正常業(yè)務(wù)的公司，截至2015年10月，大大集團(tuán)已在全國(guó)開(kāi)設(shè)23家省公司，4家直轄市公司，229家市公司，374家分公司，717家支公司。員工數(shù)量更是驚人達(dá)到5萬(wàn)至8萬(wàn)。但是其在資金來(lái)源、投資標(biāo)的等多個(gè)環(huán)節(jié)已顯示出存在風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。2015年12月，一則“大大集團(tuán)非法集資被查，總裁馬申科被警方帶走調(diào)查”的消息瞬間引爆網(wǎng)絡(luò)。12月26日，大大集團(tuán)官網(wǎng)首頁(yè)發(fā)布停業(yè)整頓公告稱(chēng)。大大集團(tuán)相關(guān)賬戶(hù)被依法凍結(jié)，目前所有客戶(hù)兌付工作停止。

　　員工身上榨取資金

　　投資項(xiàng)目盈利模式不清涉嫌自融自保

　　模式：大大集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法集資，同時(shí)旗下投資項(xiàng)目盈利模式不清，多個(gè)項(xiàng)目涉嫌自融自保。大大集團(tuán)對(duì)外標(biāo)榜的是一家金融公司，推出各種理財(cái)產(chǎn)品。聲稱(chēng)進(jìn)行的是私募基金業(yè)務(wù)，但多個(gè)疑點(diǎn)直指私募基金不過(guò)是個(gè)空殼，其所謂業(yè)務(wù)也不過(guò)有名無(wú)實(shí)。與其它平臺(tái)稍有不同，大大集團(tuán)募集到的資金大多不是來(lái)源于投資者，而是集團(tuán)內(nèi)部員工自身。為“激勵(lì)”員工，還編制開(kāi)設(shè)銀行，開(kāi)發(fā)降息紅色革命老區(qū)的幌子，需要員工歃血為盟，“同甘共苦”。最重要的即是這個(gè)環(huán)節(jié)，傳銷(xiāo)性質(zhì)極為濃厚。招聘員工以高薪誘之，但進(jìn)來(lái)首先要有拉客投資業(yè)績(jī)，才能轉(zhuǎn)正。從業(yè)務(wù)員到行政崗位員工都必須買(mǎi)產(chǎn)品、拉客戶(hù)。大大集團(tuán)線(xiàn)上的大大寶累計(jì)投資接近1億9千萬(wàn)，但其線(xiàn)下融資規(guī)模并無(wú)詳細(xì)數(shù)據(jù)。據(jù)媒體爆料：大大集團(tuán)鄭州公司自去年開(kāi)始營(yíng)業(yè)以來(lái)，一個(gè)營(yíng)業(yè)部每月所融資金可達(dá)十幾個(gè)億，其線(xiàn)下規(guī)模與e租寶旗鼓相當(dāng)。看起來(lái)線(xiàn)上只有1億9千萬(wàn)，但實(shí)際卷入多少資金，簡(jiǎn)直無(wú)法想象。可怕的是幾十上百萬(wàn)的資金都是通過(guò)pos機(jī)來(lái)刷卡，“線(xiàn)下客戶(hù)主要是一些中老年人，有的連銀行卡都不會(huì)用。”

　　泛亞“日金寶”被查 有色金屬投資變泡沫

　　就在互聯(lián)網(wǎng)金融事件頻發(fā)的時(shí)候，一家名叫“泛亞”的有色金屬交易平臺(tái)也沒(méi)能逃過(guò)被查的命運(yùn)。泛亞有色金屬交易所由創(chuàng)始人單九良在云南省創(chuàng)立，具有20年期貨公司及現(xiàn)貨交易所運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。泛亞有色金屬交易所與大多數(shù)P2P平臺(tái)不同的是，其經(jīng)營(yíng)的是有色金屬交易。即通過(guò)掛牌實(shí)物交易方式為稀有金屬企業(yè)提供購(gòu)銷(xiāo)和融資服務(wù)。這種交易在本質(zhì)上是沒(méi)有什么問(wèn)題的。但在2015年7月份，旗下的產(chǎn)品“日金寶”卻發(fā)生了擠兌事件。擠兌事件發(fā)生后，泛亞遭到了有關(guān)部門(mén)的查處，泛亞遭遇空前的危機(jī)，面對(duì)擠兌，泛亞有色金屬交易所宣布將進(jìn)行重組，老總也總單九良也處于失聯(lián)狀態(tài)。

　　建立在高溢價(jià)基礎(chǔ)上的盈利模式

　　模式：泛亞實(shí)行每日交收申報(bào)，買(mǎi)入要履行全款買(mǎi)貨義務(wù)，賣(mài)出要履行賣(mài)貨義務(wù)，但如果支付了萬(wàn)分之五的延遲交割費(fèi)，也可以延遲交收。由于泛亞存在高溢價(jià)，以及由此產(chǎn)生的交割不暢，絕大多數(shù)時(shí)候，買(mǎi)方不愿意交割，因此必須每天向做空者支付萬(wàn)分之五的延遲交割費(fèi)。2012年，多頭支付空頭的延遲交割費(fèi)，一度持續(xù)了10個(gè)月沒(méi)有間斷。正是基于持續(xù)的的延遲交割費(fèi)，泛亞推出了受托業(yè)務(wù)(也即“日金寶”)，入市門(mén)檻是10萬(wàn)元。這一業(yè)務(wù)吸引了大量的散戶(hù)投資者。通過(guò)推出受托業(yè)務(wù)并引進(jìn)散戶(hù)投資者，泛亞在泛亞有色金屬交易所這一封閉的市場(chǎng)中引入了大量的流動(dòng)性，推高了交易量，并推動(dòng)了產(chǎn)品價(jià)格的進(jìn)一步上漲。這樣以來(lái)，最早期的一批投資者毫無(wú)疑會(huì)賺到錢(qián)，口耳相傳，吸引更多的投資者加入進(jìn)來(lái)。目前，“日金寶”的受害者涉及全國(guó)20萬(wàn)投資者、金額超過(guò)400億。

　　忽悠人的MMM金融互助 高收益吸引大批投資人

　　去年，一個(gè)名為MMM的金融互助平臺(tái)火爆異常。上世紀(jì)90年代初，俄羅斯人謝爾蓋·馬夫羅季創(chuàng)立MMM金融金字塔。該項(xiàng)目?jī)H存3年時(shí)間并于1997年崩潰，為此他坐了4年半的大牢。2007年5月，馬夫羅季出獄，并按原有模式重操舊業(yè)，該平臺(tái)于2015年5月份傳入中國(guó)。它打著“普通人的社區(qū)，互相之間無(wú)私幫助”的旗號(hào)，以月收益30%的超高收益率，吸引了眾多的參與者。國(guó)外圣誕節(jié)剛過(guò)，MMM聲稱(chēng)崩盤(pán)要重啟。官方的說(shuō)法是凍結(jié)，并且說(shuō)半年內(nèi)可償還這一批債務(wù)。

　　盈利模式存問(wèn)題 典型“龐氏騙局”

　　模式：MMM金融互助社區(qū)標(biāo)榜自己是一個(gè)國(guó)際互助社區(qū)，用互相給與的模式來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富，每月可以讓你獲得投資總額的30%的利息，這種模式是一種典型的龐氏騙局。MMM不在乎借錢(qián)的人是否跑路，借錢(qián)人的投資是否會(huì)有30%的月回報(bào)，因?yàn)楦静皇沁@么個(gè)借貸關(guān)系。MMM上不存在需要“借錢(qián)”的人，也不存在還款機(jī)制，借錢(qián)的實(shí)際是“投資”完成提現(xiàn)的人。在網(wǎng)貸平臺(tái)上，用戶(hù)可以0投入借出100塊跑路，但是在MMM上，你要“借出”100先得自己出80。換言之，要進(jìn)場(chǎng)，先“投資”填上家的坑，然后等下家來(lái)接盤(pán)。所以說(shuō)，早起的投資者可能會(huì)通過(guò)平臺(tái)得到回報(bào)，但最后的投資者必定血本無(wú)歸。

　　水果營(yíng)行神話(huà)破滅 從迅速擴(kuò)張到轟然倒下

　　從急速擴(kuò)張到轟然倒下，水果營(yíng)行的破滅，再次給沉迷于“造富神話(huà)”投資人們，潑了一盆冷水。水果營(yíng)行創(chuàng)立于深圳前海深港合作區(qū)，是一家水果O2O電子商務(wù)企業(yè)。在短短一年時(shí)間，水果營(yíng)行從最初的廣西南寧擴(kuò)張到20余個(gè)城市，開(kāi)設(shè)了300余家門(mén)店。去年12月中旬，水果營(yíng)行在全國(guó)各地的數(shù)百家門(mén)店遭遇全面關(guān)停。隨后，大批受害人追討欠款，包括旗下5000多名員工工資被拖欠，十幾萬(wàn)會(huì)員預(yù)付款無(wú)法清退，投資人資金以及供貨商的貨款，水果營(yíng)行最終涉及的資金可能在3億元以上。

　　經(jīng)營(yíng)成本不斷增加 “合伙人眾籌制“難掩危機(jī)

　　模式：水果營(yíng)行采用“合伙人眾籌”融資方式進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張，不斷開(kāi)設(shè)新店。其單點(diǎn)投資額100萬(wàn)元，北上廣深為120萬(wàn)元。直營(yíng)店投資人為公司有限合伙人，不參與門(mén)店經(jīng)營(yíng)、不擁有門(mén)店股份，只參與分紅。店面開(kāi)張后，在水果營(yíng)銷(xiāo)方面又以充值1000元送1000元的優(yōu)惠和高額折扣來(lái)吸引顧客辦理預(yù)付卡。水果營(yíng)行大規(guī)模的擴(kuò)張，很難保證店鋪經(jīng)營(yíng)人才的專(zhuān)業(yè)性，這導(dǎo)致其損耗成本急劇上升。加之每個(gè)支出的貨款、員工工資、租金等基本成本，還要加上高額優(yōu)惠折扣、高損耗、月銷(xiāo)售額10%的股東回報(bào)。一般水果店的毛利率為30%。水果營(yíng)行很難正常經(jīng)營(yíng)下去。水果營(yíng)行的發(fā)展走勢(shì)也證實(shí)了其運(yùn)營(yíng)模式的問(wèn)題。不少顧客表示，水果營(yíng)行開(kāi)始時(shí)優(yōu)惠很大，水果也不錯(cuò)，慢慢地就品種少了、質(zhì)量也差了、價(jià)格還漲了，每次去都要被問(wèn)要不要充錢(qián)。既然賣(mài)水果不賺錢(qián)，那大規(guī)模開(kāi)分店圖的啥?無(wú)非是投資人的投資款和顧客的備付金。說(shuō)到底，玩的又是借新?lián)Q舊的招數(shù)。

　　卓達(dá)事件持續(xù)發(fā)酵 卓達(dá)集團(tuán)被推至風(fēng)口浪尖

　　卓達(dá)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司是一家在石家莊家喻戶(hù)曉的民營(yíng)公司，也是河北地區(qū)的地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商巨頭。但最近它被人們所熟知，并不是因?yàn)樗姆康禺a(chǎn)巨頭的身份，而是爆發(fā)出的民間融資事件。卓達(dá)集團(tuán)并無(wú)金融行業(yè)資質(zhì)，但卻推行金融理財(cái)產(chǎn)品。卓達(dá)新材出售的理財(cái)產(chǎn)品在河北省內(nèi)銷(xiāo)售火爆，年化收益率高達(dá)20-30%，吸引了40多萬(wàn)投資者參與，募集資金已經(jīng)超過(guò)百億元。

　　無(wú)行業(yè)資質(zhì) 民間融資恐違法

　　模式：卓達(dá)集團(tuán)名義上是在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上是變相的民間融資。理財(cái)產(chǎn)品的定義是：由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買(mǎi)相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。——也就說(shuō)，理財(cái)產(chǎn)品只有商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)并發(fā)行，卓達(dá)并無(wú)資質(zhì)。然而，在民間融資中，常會(huì)出現(xiàn)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)象，卓達(dá)就是其中之一。2013年11月，在由銀監(jiān)會(huì)牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)上，央行劃定了民間借貸的監(jiān)管‘紅線(xiàn)’，明確表示民間借貸機(jī)構(gòu)不能通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人。而卓達(dá)在2015年仍在違規(guī)銷(xiāo)售這些理財(cái)產(chǎn)品。

　　金賽銀60億驚天騙局負(fù)責(zé)人王維奇跑路

　　去年9月底，中國(guó)平安北京分公司兜售的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付危機(jī)，該理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行方深圳金賽銀基金倒閉。上百名投資者聚集在北京金融街上的中國(guó)平安集團(tuán)北京分公司樓下向平安集團(tuán)維權(quán)，投資者表示，以為是平安保險(xiǎn)的產(chǎn)品才買(mǎi)的，合計(jì)投資的60億元投資款不翼而飛。其創(chuàng)始人王維奇也已跑路。平安公司聲稱(chēng)事件是由業(yè)務(wù)員私下違規(guī)推介金賽銀產(chǎn)品所致。至此，又一家騙局公司浮出水面。

　　高額利潤(rùn)吸引大量民間投資 延期兌付涉嫌金融詐騙

　　深圳金賽銀基金管理有限公司是一家以產(chǎn)業(yè)基金、并購(gòu)基金等發(fā)行與管理為主營(yíng)業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)。但其并不具備推發(fā)信托的資格，只能做有限合伙項(xiàng)目，且由于風(fēng)控都是非專(zhuān)業(yè)人員，所以不具備兌付資格，金賽銀基金公司利用高額利潤(rùn)，死守大量民間投資，基金到期，延時(shí)不予兌付，涉嫌非法集資，金融詐騙。金賽銀采用金融騙局最慣用的伎倆，“拖欠”和“欺騙”。金賽銀去年4月已經(jīng)無(wú)法兌付，員工工資也不發(fā)了;4月24日作出應(yīng)急方案，承諾5月兌付利息，6月兌付部分本金，這些承諾都成了泡影;7月8月，金賽銀再次就6個(gè)項(xiàng)目給出兌付時(shí)間表，依然是泡影;此外還聲稱(chēng)即將上新三板，屆時(shí)可以找到接盤(pán)俠，依然是泡影;再然后9月6日，王維奇發(fā)布救盤(pán)復(fù)盤(pán)工作計(jì)劃。再一系列的空頭支票后，創(chuàng)始人王維奇跑路退場(chǎng)。

　　現(xiàn)在仍然有很多投資人陷入各種騙局中無(wú)法自拔，龐氏騙局模式正是利用人們的貪婪的本性，才屢屢上當(dāng)而不自知。永遠(yuǎn)錯(cuò)誤的認(rèn)為自己是最聰明的人，其實(shí)，最聰明的人哪里會(huì)相信這種天山掉餡餅的事情呢?!

　　當(dāng)然，沒(méi)有監(jiān)管的金融行業(yè)不是正常的行業(yè)。而類(lèi)似“e租寶”模式今后也會(huì)層出不窮，擦亮大家的雙眼，不要被利益所誘導(dǎo)，才能識(shí)別龐氏騙局的本性。

　　在此，小編整理幾條投資建議，方便投資者更好地辨別龐氏騙局，希望能為廣大的投資者提供參考。

　　1.投資回報(bào)率是否超過(guò)同期水平過(guò)多

　　2.投資資產(chǎn)信息是否存在披露不完整現(xiàn)象

　　3.是否過(guò)于夸大宣傳無(wú)風(fēng)險(xiǎn)高收益誤導(dǎo)投資者

　　4.第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予評(píng)價(jià)是否過(guò)低

　　最后，建議廣大的投資者保持一顆良好的心態(tài)，心靜如水自然清，切莫急功近利，理性投資，遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)才能志在必得。