摘要：何為“龐氏騙局”，它是對金融領(lǐng)域投資詐騙的統(tǒng)稱。那么，本該距離我們很遙遠的名詞為什么一步步地逼近我們的生活，讓許多投資者蒙受了巨大的損失呢?下面我們就一起盤點下2015年度幾起最著名的的“龐氏騙局”，一步步地揭開“龐氏騙局”的神秘面紗。

　　2015年已經(jīng)悄悄落下帷幕，對于廣大的投資圈朋友來說，2015年注定是非常難忘的一年。股市在這一年里讓人們感受到了過山車式的刺激，狂躁不安的漲跌讓多少人一夜暴富，又有多少人傾家蕩產(chǎn)。

　　動蕩不安的股市讓許多人心生退意，選擇相對比較穩(wěn)健的理財產(chǎn)品進行投資，也就是我們通常所說的P2P行業(yè)，可誰曾想，P2P行業(yè)在帶來豐厚回報的同時，背后也竟隱藏著巨大的危機，不少投資者經(jīng)歷了不曾想象過的“龐氏騙局”。

　　何為“龐氏騙局”，它是對金融領(lǐng)域投資詐騙的統(tǒng)稱。那么，本該距離我們很遙遠的名詞為什么一步步地逼近我們的生活，讓許多投資者蒙受了巨大的損失呢?下面我們就一起盤點下2015年度幾起最著名的的“龐氏騙局”，一步步地揭開“龐氏騙局”的神秘面紗。

　　e租寶被警方認(rèn)定涉嫌非法集資 已立案偵查追贓挽損

　　對于經(jīng)常投資理財?shù)呐笥褌儊碚f，e租寶的名字并不陌生。這家曾經(jīng)在央視新聞聯(lián)播前的黃金時段打廣告、融資規(guī)模達700多億元的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，在上線僅僅一年多時間的時候便轟然倒下，倒下的原因是涉嫌非法集資。

　　e租寶成立于2014年2月，是安徽鈺誠集團全資子公司，表面由美女總裁張敏管理，實際由鈺誠集團董事長丁寧掌控全局。后經(jīng)調(diào)查，丁寧私生活奢靡，揮金如土，且存在行賄犯罪行為。公司業(yè)務(wù)以融資租賃債權(quán)交易為主。從成立之初到2015年12月被查，短短一年多的時間，這家互聯(lián)網(wǎng)金融公司以近乎瘋狂的速度擴張，用戶達500萬人，累計成交額達到729億元，行業(yè)排名第三，造就了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的奇跡。就是這樣一家表面看上去風(fēng)光無限的公司，背后卻隱藏著巨大的騙局。目前e租寶已被警方認(rèn)定涉嫌非法集資，已立案偵查追贓挽損。

　　A2P模式 瘋狂的虛標(biāo)、假標(biāo)資金無第三方資金托管

　　模式：e租寶采用的是“融資租賃+互聯(lián)網(wǎng)金融”，即A2P(Asset toPeer)模式，將融資租賃企業(yè)的優(yōu)質(zhì)債權(quán)轉(zhuǎn)化為投資產(chǎn)品，使得普通投資者有機會直接參與到實體企業(yè)的融資中，賺取節(jié)約中間成本而產(chǎn)生的利潤。A2P模式本身可能存在時間錯配和融資租賃公司剛兌等短板引發(fā)的風(fēng)險。但在資金托管方面，有投資者對e租寶平臺上的項目進行投資，綁定銀行卡后錢直接充值到“e租寶”賬戶，并未實現(xiàn)第三方資金托管。瘋狂的虛標(biāo)、假標(biāo)，僅2015年10月在e租寶發(fā)布借款標(biāo)的309個借款公司中，有292家涉嫌虛假標(biāo)!e租寶承諾用戶是9%—14.6%的年化收益，加上理財師提成1%，其理財產(chǎn)品成本將高達10%-15%以上，高出行業(yè)一倍。

　　大大集團違法被查 客戶兌付工作戛然停止

　　被冠以“e租寶第二”的大大集團也同e租寶一樣涉嫌非法集資及具有傳銷性質(zhì)。大大集團于2013年在上海市陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)成立，是申彤集團旗下子集團之一，主營業(yè)務(wù)是資本運作、項目投資。但就這個幾乎看不到其正常業(yè)務(wù)的公司，截至2015年10月，大大集團已在全國開設(shè)23家省公司，4家直轄市公司，229家市公司，374家分公司，717家支公司。員工數(shù)量更是驚人達到5萬至8萬。但是其在資金來源、投資標(biāo)的等多個環(huán)節(jié)已顯示出存在風(fēng)險問題。2015年12月，一則“大大集團非法集資被查，總裁馬申科被警方帶走調(diào)查”的消息瞬間引爆網(wǎng)絡(luò)。12月26日，大大集團官網(wǎng)首頁發(fā)布停業(yè)整頓公告稱。大大集團相關(guān)賬戶被依法凍結(jié)，目前所有客戶兌付工作停止。

　　員工身上榨取資金

　　投資項目盈利模式不清涉嫌自融自保

　　模式：大大集團及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法集資，同時旗下投資項目盈利模式不清，多個項目涉嫌自融自保。大大集團對外標(biāo)榜的是一家金融公司，推出各種理財產(chǎn)品。聲稱進行的是私募基金業(yè)務(wù)，但多個疑點直指私募基金不過是個空殼，其所謂業(yè)務(wù)也不過有名無實。與其它平臺稍有不同，大大集團募集到的資金大多不是來源于投資者，而是集團內(nèi)部員工自身。為“激勵”員工，還編制開設(shè)銀行，開發(fā)降息紅色革命老區(qū)的幌子，需要員工歃血為盟，“同甘共苦”。最重要的即是這個環(huán)節(jié)，傳銷性質(zhì)極為濃厚。招聘員工以高薪誘之，但進來首先要有拉客投資業(yè)績，才能轉(zhuǎn)正。從業(yè)務(wù)員到行政崗位員工都必須買產(chǎn)品、拉客戶。大大集團線上的大大寶累計投資接近1億9千萬，但其線下融資規(guī)模并無詳細數(shù)據(jù)。據(jù)媒體爆料：大大集團鄭州公司自去年開始營業(yè)以來，一個營業(yè)部每月所融資金可達十幾個億，其線下規(guī)模與e租寶旗鼓相當(dāng)?？雌饋砭€上只有1億9千萬，但實際卷入多少資金，簡直無法想象?？膳碌氖菐资习偃f的資金都是通過pos機來刷卡，“線下客戶主要是一些中老年人，有的連銀行卡都不會用。”

　　泛亞“日金寶”被查 有色金屬投資變泡沫

　　就在互聯(lián)網(wǎng)金融事件頻發(fā)的時候，一家名叫“泛亞”的有色金屬交易平臺也沒能逃過被查的命運。泛亞有色金屬交易所由創(chuàng)始人單九良在云南省創(chuàng)立，具有20年期貨公司及現(xiàn)貨交易所運營管理經(jīng)驗。泛亞有色金屬交易所與大多數(shù)P2P平臺不同的是，其經(jīng)營的是有色金屬交易。即通過掛牌實物交易方式為稀有金屬企業(yè)提供購銷和融資服務(wù)。這種交易在本質(zhì)上是沒有什么問題的。但在2015年7月份，旗下的產(chǎn)品“日金寶”卻發(fā)生了擠兌事件。擠兌事件發(fā)生后，泛亞遭到了有關(guān)部門的查處，泛亞遭遇空前的危機，面對擠兌，泛亞有色金屬交易所宣布將進行重組，老總也總單九良也處于失聯(lián)狀態(tài)。

　　建立在高溢價基礎(chǔ)上的盈利模式

　　模式：泛亞實行每日交收申報，買入要履行全款買貨義務(wù)，賣出要履行賣貨義務(wù)，但如果支付了萬分之五的延遲交割費，也可以延遲交收。由于泛亞存在高溢價，以及由此產(chǎn)生的交割不暢，絕大多數(shù)時候，買方不愿意交割，因此必須每天向做空者支付萬分之五的延遲交割費。2012年，多頭支付空頭的延遲交割費，一度持續(xù)了10個月沒有間斷。正是基于持續(xù)的的延遲交割費，泛亞推出了受托業(yè)務(wù)(也即“日金寶”)，入市門檻是10萬元。這一業(yè)務(wù)吸引了大量的散戶投資者。通過推出受托業(yè)務(wù)并引進散戶投資者，泛亞在泛亞有色金屬交易所這一封閉的市場中引入了大量的流動性，推高了交易量，并推動了產(chǎn)品價格的進一步上漲。這樣以來，最早期的一批投資者毫無疑會賺到錢，口耳相傳，吸引更多的投資者加入進來。目前，“日金寶”的受害者涉及全國20萬投資者、金額超過400億。

　　忽悠人的MMM金融互助 高收益吸引大批投資人

　　去年，一個名為MMM的金融互助平臺火爆異常。上世紀(jì)90年代初，俄羅斯人謝爾蓋·馬夫羅季創(chuàng)立MMM金融金字塔。該項目僅存3年時間并于1997年崩潰，為此他坐了4年半的大牢。2007年5月，馬夫羅季出獄，并按原有模式重操舊業(yè)，該平臺于2015年5月份傳入中國。它打著“普通人的社區(qū)，互相之間無私幫助”的旗號，以月收益30%的超高收益率，吸引了眾多的參與者。國外圣誕節(jié)剛過，MMM聲稱崩盤要重啟。官方的說法是凍結(jié)，并且說半年內(nèi)可償還這一批債務(wù)。

　　盈利模式存問題 典型“龐氏騙局”

　　模式：MMM金融互助社區(qū)標(biāo)榜自己是一個國際互助社區(qū)，用互相給與的模式來實現(xiàn)財富，每月可以讓你獲得投資總額的30%的利息，這種模式是一種典型的龐氏騙局。MMM不在乎借錢的人是否跑路，借錢人的投資是否會有30%的月回報，因為根本不是這么個借貸關(guān)系。MMM上不存在需要“借錢”的人，也不存在還款機制，借錢的實際是“投資”完成提現(xiàn)的人。在網(wǎng)貸平臺上，用戶可以0投入借出100塊跑路，但是在MMM上，你要“借出”100先得自己出80。換言之，要進場，先“投資”填上家的坑，然后等下家來接盤。所以說，早起的投資者可能會通過平臺得到回報，但最后的投資者必定血本無歸。

　　水果營行神話破滅 從迅速擴張到轟然倒下

　　從急速擴張到轟然倒下，水果營行的破滅，再次給沉迷于“造富神話”投資人們，潑了一盆冷水。水果營行創(chuàng)立于深圳前海深港合作區(qū)，是一家水果O2O電子商務(wù)企業(yè)。在短短一年時間，水果營行從最初的廣西南寧擴張到20余個城市，開設(shè)了300余家門店。去年12月中旬，水果營行在全國各地的數(shù)百家門店遭遇全面關(guān)停。隨后，大批受害人追討欠款，包括旗下5000多名員工工資被拖欠，十幾萬會員預(yù)付款無法清退，投資人資金以及供貨商的貨款，水果營行最終涉及的資金可能在3億元以上。

　　經(jīng)營成本不斷增加 “合伙人眾籌制“難掩危機

　　模式：水果營行采用“合伙人眾籌”融資方式進行規(guī)模擴張，不斷開設(shè)新店。其單點投資額100萬元，北上廣深為120萬元。直營店投資人為公司有限合伙人，不參與門店經(jīng)營、不擁有門店股份，只參與分紅。店面開張后，在水果營銷方面又以充值1000元送1000元的優(yōu)惠和高額折扣來吸引顧客辦理預(yù)付卡。水果營行大規(guī)模的擴張，很難保證店鋪經(jīng)營人才的專業(yè)性，這導(dǎo)致其損耗成本急劇上升。加之每個支出的貨款、員工工資、租金等基本成本，還要加上高額優(yōu)惠折扣、高損耗、月銷售額10%的股東回報。一般水果店的毛利率為30%。水果營行很難正常經(jīng)營下去。水果營行的發(fā)展走勢也證實了其運營模式的問題。不少顧客表示，水果營行開始時優(yōu)惠很大，水果也不錯，慢慢地就品種少了、質(zhì)量也差了、價格還漲了，每次去都要被問要不要充錢。既然賣水果不賺錢，那大規(guī)模開分店圖的啥?無非是投資人的投資款和顧客的備付金。說到底，玩的又是借新?lián)Q舊的招數(shù)。

　　卓達事件持續(xù)發(fā)酵 卓達集團被推至風(fēng)口浪尖

　　卓達房地產(chǎn)集團有限公司是一家在石家莊家喻戶曉的民營公司，也是河北地區(qū)的地產(chǎn)開發(fā)商巨頭。但最近它被人們所熟知，并不是因為它的房地產(chǎn)巨頭的身份，而是爆發(fā)出的民間融資事件。卓達集團并無金融行業(yè)資質(zhì)，但卻推行金融理財產(chǎn)品。卓達新材出售的理財產(chǎn)品在河北省內(nèi)銷售火爆，年化收益率高達20-30%，吸引了40多萬投資者參與，募集資金已經(jīng)超過百億元。

　　無行業(yè)資質(zhì) 民間融資恐違法

　　模式：卓達集團名義上是在銷售理財產(chǎn)品，實質(zhì)上是變相的民間融資。理財產(chǎn)品的定義是：由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。——也就說，理財產(chǎn)品只有商業(yè)銀行和正規(guī)金融機構(gòu)設(shè)計并發(fā)行，卓達并無資質(zhì)。然而，在民間融資中，常會出現(xiàn)將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品的現(xiàn)象，卓達就是其中之一。2013年11月，在由銀監(jiān)會牽頭的九部委處置非法集資部際聯(lián)席會上，央行劃定了民間借貸的監(jiān)管‘紅線’，明確表示民間借貸機構(gòu)不能通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人。而卓達在2015年仍在違規(guī)銷售這些理財產(chǎn)品。

　　金賽銀60億驚天騙局負(fù)責(zé)人王維奇跑路

　　去年9月底，中國平安北京分公司兜售的理財產(chǎn)品出現(xiàn)了兌付危機，該理財產(chǎn)品的發(fā)行方深圳金賽銀基金倒閉。上百名投資者聚集在北京金融街上的中國平安集團北京分公司樓下向平安集團維權(quán)，投資者表示，以為是平安保險的產(chǎn)品才買的，合計投資的60億元投資款不翼而飛。其創(chuàng)始人王維奇也已跑路。平安公司聲稱事件是由業(yè)務(wù)員私下違規(guī)推介金賽銀產(chǎn)品所致。至此，又一家騙局公司浮出水面。

　　高額利潤吸引大量民間投資 延期兌付涉嫌金融詐騙

　　深圳金賽銀基金管理有限公司是一家以產(chǎn)業(yè)基金、并購基金等發(fā)行與管理為主營業(yè)務(wù)的專業(yè)基金管理機構(gòu)。但其并不具備推發(fā)信托的資格，只能做有限合伙項目，且由于風(fēng)控都是非專業(yè)人員，所以不具備兌付資格，金賽銀基金公司利用高額利潤，死守大量民間投資，基金到期，延時不予兌付，涉嫌非法集資，金融詐騙。金賽銀采用金融騙局最慣用的伎倆，“拖欠”和“欺騙”。金賽銀去年4月已經(jīng)無法兌付，員工工資也不發(fā)了;4月24日作出應(yīng)急方案，承諾5月兌付利息，6月兌付部分本金，這些承諾都成了泡影;7月8月，金賽銀再次就6個項目給出兌付時間表，依然是泡影;此外還聲稱即將上新三板，屆時可以找到接盤俠，依然是泡影;再然后9月6日，王維奇發(fā)布救盤復(fù)盤工作計劃。再一系列的空頭支票后，創(chuàng)始人王維奇跑路退場。

　　現(xiàn)在仍然有很多投資人陷入各種騙局中無法自拔，龐氏騙局模式正是利用人們的貪婪的本性，才屢屢上當(dāng)而不自知。永遠錯誤的認(rèn)為自己是最聰明的人，其實，最聰明的人哪里會相信這種天山掉餡餅的事情呢?!

　　當(dāng)然，沒有監(jiān)管的金融行業(yè)不是正常的行業(yè)。而類似“e租寶”模式今后也會層出不窮，擦亮大家的雙眼，不要被利益所誘導(dǎo)，才能識別龐氏騙局的本性。

　　在此，小編整理幾條投資建議，方便投資者更好地辨別龐氏騙局，希望能為廣大的投資者提供參考。

　　1.投資回報率是否超過同期水平過多

　　2.投資資產(chǎn)信息是否存在披露不完整現(xiàn)象

　　3.是否過于夸大宣傳無風(fēng)險高收益誤導(dǎo)投資者

　　4.第三方評級機構(gòu)給予評價是否過低

　　最后，建議廣大的投資者保持一顆良好的心態(tài)，心靜如水自然清，切莫急功近利，理性投資，遠見卓識才能志在必得。