摘要：美媒最新消息：沃爾瑪與 Jet 正努力最早周一完成交易。也就是說(shuō)如無(wú)意外，雙方最早確定交易時(shí)間會(huì)在幾小時(shí)后(中國(guó)時(shí)間今晚)，收購(gòu)價(jià)格則是 30 億美金。

　　幾個(gè)月前我曾經(jīng)寫過：只要資金鏈不斷，奇葩電商 Jet 都有可能翹掉不少亞馬遜用戶，至少可以做到“雙規(guī)道”并行。然而“資金鏈問題”在美國(guó)愈演愈烈，這兩天美國(guó)創(chuàng)投圈傳瘋：沃爾瑪正與 Jet 洽談收購(gòu)。我知道 Jet 最后一輪融資時(shí)估值在 13-15 億美金之間，目前不清楚沃爾瑪出價(jià)幾何。

　　Jet 是近幾年美國(guó)科技史上最具雄心的電商公司，使命是“殺掉亞馬遜”，加上其創(chuàng)始人 Marc Lore 有良好資質(zhì)背書(曾成功經(jīng)營(yíng) Diapers 母公司 Quidsi，后者在 2010 年以 5.5 億美元賣給亞馬遜)，Jet 未上線前即融資到 B 輪、估值到了 6 億美金。

　　

　　美國(guó)成長(zhǎng)速度最快的獨(dú)角獸 Jet

　　另外它共融資 5.65 億，于去年底躋身“獨(dú)角獸”，當(dāng)時(shí) Fidelity 投了 3.5 億。此前進(jìn)入的頂級(jí)機(jī)構(gòu)則包括有：Accel、Bain Capital、New Enterprise Associates、高盛等;還有中國(guó)的馬爸爸(詳見我們?nèi)ツ?3 月報(bào)道《阿里已秘密投資奇葩電商 Jet?》)。

　　不久后， Jet 股東掛出阿里巴巴

　　

　　底下還有一長(zhǎng)串，這里不寫了

　　

　　鑒于 Jet 的遠(yuǎn)大目標(biāo)和奇葩模式，國(guó)內(nèi)很多讀者應(yīng)該已經(jīng)看過它事先張揚(yáng)的新聞報(bào)道。這里，我僅說(shuō)一下去年 8 月它正式上線(這個(gè)網(wǎng)站才一歲)后我在美國(guó)使用它情況。

　　公平地說(shuō)，Jet 有一個(gè)不錯(cuò)產(chǎn)品。我曾經(jīng)寫過《已被Jet成功拐過去，再見亞馬遜》，就移動(dòng) App 易用性，Jet 完勝亞馬遜電商 App;而我真正被拐過去，是因?yàn)樗屏藖嗰R遜“年費(fèi)” 99 美金 Prime Fee，也就是“商業(yè)模式”創(chuàng)新：在美國(guó)，物流業(yè)感受不像中國(guó)，“2 天到貨+免運(yùn)費(fèi)”的主流用戶體驗(yàn)代價(jià)(如亞馬遜)是必須交年費(fèi);而 Jet 上東西大部分支持 2 天到貨;免費(fèi)嗎?它購(gòu)滿 35 刀就免費(fèi)送。

　　

　　敢破年費(fèi)是基于 Jet 在新技術(shù)下的一些運(yùn)營(yíng)創(chuàng)新：如用 eBay 方式做亞馬遜和 Costco 市場(chǎng)，所以不需大規(guī)模建倉(cāng)儲(chǔ)，零售商成為庫(kù)存;再如大數(shù)據(jù)應(yīng)用：用戶如果同時(shí)買幾個(gè) Items，它技術(shù)會(huì)在后臺(tái)搜索，如果一家零售商倉(cāng)儲(chǔ)里有 2 個(gè)該用戶要的東西，因?yàn)樯碳野l(fā)貨成本降低，折扣就被自動(dòng)申請(qǐng);另外它還會(huì)自動(dòng)找離用戶最近倉(cāng)儲(chǔ)，這也帶來(lái)折扣。所以你往購(gòu)物車?yán)锶痈鄸|西，就會(huì)看到更多折扣扎堆出現(xiàn)：

　　

　　另外一些數(shù)據(jù)如下：Jet 落地 3 個(gè)月即去年 11 月用戶數(shù)突破 100 萬(wàn)，現(xiàn)在據(jù)說(shuō)是 400 萬(wàn);被蘋果/谷歌同時(shí)評(píng)為最佳 App(2015 年有 3 個(gè) App 被雙方都共認(rèn)為優(yōu)秀，另 2 個(gè)是 Robinhood 和 HBO Now);再來(lái)看下對(duì) Marketplace 最重要的年 GMV，我查到數(shù)據(jù)是：1 個(gè) Billion，雖說(shuō)收購(gòu)案通常是 case by case，但按一般通行標(biāo)準(zhǔn)：收購(gòu)金額是年 GMV 的 1-3 倍，那么 Jet 賣給沃爾瑪最高價(jià)應(yīng)該是 30 億美金(對(duì)比下它去年底最后一輪融資估值 13-15 億)。

　　

　　但其實(shí)《華爾街日?qǐng)?bào)》還披露了一個(gè)很有意思的數(shù)據(jù)：

　　據(jù) Kantar Retail：2015 年沃爾瑪線上顧客平均年家庭收入是 5.8 萬(wàn)美元;亞馬遜是6.8 萬(wàn)(比沃爾瑪高出 1 萬(wàn)美金)。

　　而 Kantar Retail 零售分析部主任 Laura Kennedy 在研究 Jet 數(shù)據(jù)后指出：Jet 截至目前已吸引到比亞馬遜更富裕的顧客基礎(chǔ)。

　　我有種奇怪感覺：Jet 能實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)數(shù)據(jù)，部分原因可能是：“富人”在比“窮人”主動(dòng)性找“有價(jià)值信息”方面，通常表現(xiàn)得更杰出/饑渴。因?yàn)槲以诿绹?guó)感受情況：非常多普通老百姓不知道 Jet，這也可以反推：它在市場(chǎng)營(yíng)銷砸錢方面做得不怎么激進(jìn)。

　　

　　這或許是它模式天然對(duì)巨大資金需求量下的一個(gè)不得已平衡——去年 7 月 Jet 創(chuàng)始人透露的數(shù)據(jù)：“$100: Jet projects it will pay this much on average to sign up each customer, Lore says.”，也就是說(shuō)，平均每進(jìn)一個(gè)注冊(cè)用戶，Jet 會(huì)倒貼給他 100 美金。

　　不過，我這個(gè) Jet 市場(chǎng)營(yíng)銷砸錢方面不激進(jìn)的籠統(tǒng)感覺遭到了 BorderX Lab 聯(lián)合創(chuàng)始人和 CEO、跨境電商“別樣”創(chuàng)始人沈?qū)W華的反對(duì)，昨晚我們嘰里呱啦在打電話，他反駁我說(shuō)：不能用中國(guó)全平臺(tái)電商那種“瘋狂燒錢”的營(yíng)銷方式感受去對(duì)比美國(guó)，據(jù)他查到數(shù)據(jù)：

　　來(lái)自去年 7 月美媒：“$100 million(一個(gè)億美金): Jet's marketing cost expected over the next 12 months, including an outdoor advertising campaign in 10 cities starting Monday, and a TV campaign beginning in September。”

　　

　　Jet 之后應(yīng)該對(duì)砸錢方式有所縮減

　　但是不管怎么樣，這種不切垂直細(xì)分市場(chǎng)的 Marketplace 電商模式對(duì)資金需求量實(shí)在太巨大、長(zhǎng)期了，可能需要至少數(shù)十億美金融資才能打破那個(gè)可以自給自足的臨界點(diǎn)。這里還有個(gè)小插曲是：Jet 一開始時(shí)曾推行過年費(fèi) 49.9 美金的會(huì)員制，不過，很快創(chuàng)始人取消，因?yàn)榘l(fā)覺這是個(gè)太重要門檻，取消會(huì)員制后，Jet 用戶數(shù)去年底迅速突破 100 萬(wàn)。

　　或許，Jet 不取消會(huì)員制，資金回籠難度會(huì)降低，但老實(shí)說(shuō)，我也就不會(huì)去用 Jet 了，這就是全平臺(tái)型電商 Marketplace 的“囚徒困境”。Marc Lore 已經(jīng)算是美國(guó)電商界融資能力數(shù)一、數(shù)二人物，但他第二個(gè)孩子和他第一個(gè)孩子一樣出生在了一個(gè)不好時(shí)代，《華爾街日?qǐng)?bào)》陳述：Jet 坐在談判桌對(duì)面的最直接原因：與亞馬遜競(jìng)爭(zhēng)成本的直線上升。

　　

　　Jet 創(chuàng)始人 Marc Lore

　　值得注意的是：沈?qū)W華還分享到了另一個(gè)觀點(diǎn)，即目前美國(guó)電商要做“運(yùn)營(yíng)創(chuàng)新”這條路(以前電商，大家對(duì)它理解還是偏跑運(yùn)營(yíng)和流量)已經(jīng)非常非常難，因此變得更專注于“技術(shù)創(chuàng)新’而非‘模式創(chuàng)新’”，比如做 AI powered chatbot shopping app 的 Mezi 上月剛獲得了 A 輪 900 萬(wàn)美金，它天使投資人包括谷歌前 SVP 和谷歌搜索的老大 Amit Singhal。

　　

　　下面要說(shuō)明 Jet 或全電商模式在美國(guó)的困境，我給大家看一下我們之前追蹤的兩張圖，它們基本說(shuō)明了亞馬遜在大而全電商市場(chǎng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)+會(huì)員邏輯下的 Power。

　　

　　注意下面我描紅部分：

　　

　　另一張關(guān)于沃爾瑪?shù)膱D是這樣的，這或許說(shuō)明了除 Jet 會(huì)帶來(lái)高價(jià)值消費(fèi)人群、技術(shù)/算法、團(tuán)隊(duì)外，為什么它對(duì) Jet 有一個(gè)根本性興趣：

　　

　　

　　美媒最新消息：沃爾瑪與 Jet 正努力最早周一完成交易。也就是說(shuō)如無(wú)意外，雙方最早確定交易時(shí)間會(huì)在幾小時(shí)后(中國(guó)時(shí)間今晚)，收購(gòu)價(jià)格則是 30 億美金。根據(jù) Jet 年 GMV 最高價(jià)值空間(1 個(gè) Billion 的 3 倍)，還要考慮到這個(gè) GMV 很大部分是 Marketing cost 砸出來(lái)，It's a good deal for Jet folks.

　　有意思的是：沃爾瑪目標(biāo)就是要鎖定 “Marc Lore” 這個(gè)人來(lái)幫它打造電商系統(tǒng)。這里再多說(shuō)一句：如果我沒記錯(cuò)，近兩年沃爾瑪為在線市場(chǎng)還收購(gòu)過公司包括有 Adchemy、Kosmix 等，其中 Kosmix，它創(chuàng)始人做過兩個(gè)公司，一個(gè)賣給了亞馬遜，Kosmix 則賣給了亞馬遜對(duì)手沃爾瑪;如果 Jet 和沃爾瑪交易果真達(dá)成，那么 Lore 也有兩個(gè)公司，一個(gè)賣給亞馬遜，一個(gè)賣給了沃爾瑪。

　　金子到哪里都會(huì)發(fā)光，如果 Jet 被收購(gòu)后不會(huì)被整得花里胡哨，那么我還是會(huì)用，管它東家是誰(shuí)。